आकुंचन हा असा कालावधी असतो जेव्हा आर्थिक उत्पादन घटते . या टप्प्यात, अर्थव्यवस्था पूर्वीपेक्षा कमी वस्तू आणि सेवांचे उत्पादन करत आहे. जेव्हा कमी वस्तू आणि सेवांचे उत्पादन केले जाते, तेव्हा कंपन्यांद्वारे कमी संसाधने वापरली जातात- कामगारांसह.